# taz.de -- Abrechnung mit Goldman Sachs: Die Sehnsucht nach der guten Bank

	# taz.de -- Abrechnung mit Goldman Sachs: Die Sehnsucht nach der guten Bank

	> Greg Smith beschreibt in „Die Unersättlichen“ den Kulturverfall der
	> Wallstreet. Er war erst Aufsteiger, dann Aussteiger bei der Bank Goldman
	> Sachs.

	Bild: Enttäuscht von Goldman Sachs: Greg Smith, ehemaliger Mitarbeiter der Ban…

	Das allwöchentliche Meeting der Praktikanten bei Goldman Sachs in New York:
	Die 20-Jährigen werden durch die Mangel gedreht. Die Bank will wissen, was
	die „intelligentesten Studenten der Welt“ draufhaben, die alle einen Job an
	der Wallstreet wollen. „Microsoft – was empfehlen wir? Kaufen? Verkaufen?�…
	will der Leiter des Kurses wissen. Die Praktikantin zögert. „Na los, ich
	brauche schnelle Antworten! Da ist doch nichts dabei – Microsoft ist eines
	der größten Unternehmen der Welt!“ Sie weiß es nicht, schlechte Karten, der
	Nächste.

	Unter den Absolventen der Elite-Universitäten wählt Goldman Sachs noch
	einmal die intellektuelle Oberschicht aus. Die Aspiranten müssen bestens
	informiert, sehr hell im Kopf, durchsetzungsstark und absolut loyal sein.
	Wochenlang sind sie mit Klapphockern in den Handelssälen der Bank
	unterwegs, um sich neben die Computerterminals der Wertpapierhändler zu
	quetschen und diese mit kleinen Dienstleistungen zu unterstützen – Lunch
	besorgen, ein paar neue Biotech-Aktien analysieren. Nur wer einen
	Fürsprecher findet, bekommt einen der begehrten Jobs.

	Greg Smith, dem Autor des Buches „Die Unersättlichen“, ist das gelungen.
	Als er 21 Jahre alt war, stellte Goldman ihn ein. Das war im Jahr 2000.
	Zwölf Jahre später, im März letzten Jahres, erschien in der New York Times
	ein Artikel von Smith unter der Überschrift „Warum ich Goldman Sachs
	verlasse“. Tief enttäuscht, wie er schreibt, hatte er kurz zuvor aus freien
	Stücken gekündigt. Im Artikel wie im Buch legt Smith den Grund für diese
	Wendung dar: Goldman habe sich von einer guten in eine böse Bank
	verwandelt.

	Goldman Sachs galt und gilt vielen als die Bank der Banken, als Inbegriff
	des Aufstiegs der sogenannten Finanzindustrie während der vergangenen 30
	Jahre, als Synonym für Erfolg, Krise und Absturz der Wall Street. Im April
	2006 bescheinigte das Wirtschaftsmagazin Economist dem Institut per
	Titelblatt die Position „on top of the world“.

	Goldman Sachs’ ehemaliger Vorstandsvorsitzender Henry M. Paulson wurde
	unter US-Präsident George W. Bush Finanzminister der USA. Buchautor Smith
	beschreibt, wie Paulson zuvor seine Goldman-Aktien für 500 Millionen Dollar
	verkaufte. Dem Jung- und Karriere-Banker Greg Smith, Spross einer weißen
	südafrikanischen Familie mit jüdischer Tradition, gefiel es gut in dieser
	Umgebung.

	## Bewunderung von außen

	Smith beschreibt sein Arbeitsleben und die Firmenkultur bei Goldman Sachs.
	Er schätzt das Ethos der Firma, keine Fehler zu machen, die Genauigkeit,
	mit der jedes Geschäft dreimal geprüft wird, und die Bewunderung, die er
	von außen erhält. In seinen Zwanzigern verdient er 500.000 Dollar pro Jahr.
	2006 erhält er eine Gesamtvergütung inklusive Bonus von rund einer Million.
	Er ist unzufrieden damit, er meint, er habe mehr verdient.

	Solche kulturellen Informationen machen das Buch lesenswert und spannend.
	Erhellend ist auch, wie beiläufig und selbstverständlich, frei von
	Vorwurfs- und Rechtfertigungsmotiven, das jüdische Leben in New York
	beschrieben wird. Und wie geschäftsmäßig der Banker und seine Freundin
	miteinander umgehen, als sie die Rollen-, Einkommens- und Arbeitsverteilung
	im Hinblick auf die geplante Gründung einer gemeinsamen Familie
	diskutieren. Bei den Vertragsverhandlungen wird ihnen klar, dass ihre
	Partnerschaft vermutlich kein guter Deal ist. So trennen sie sich,
	pragmatisch und abgeklärt in jungen Jahren.

	Im Kern des Buches jedoch geht es um den Kulturwandel innerhalb der Bank,
	den Smith eher Revue passieren lässt, als dass er ihn analysiert. Er bringt
	die Wende, die sich seit 2000 vollzogen habe, auf diesen Punkt: Früher sei
	Goldman Sachs „longterm greedy“ gewesen – gierig mit langfristiger
	Perspektive, heute dagegen „shortterm greedy“, die Gewinne müssten sofort
	oder mindestens sehr bald fließen.

	Wie soll man sich diesen Wandel am Beispiel einer Investmentbank
	vorstellen? Früher, so Smith, setzte sich das Institut für seine Kunden
	ein, handelte in ihrem Auftrag, vermittelte ihnen gute Geschäfte und redete
	ihnen schlechte aus. Goldman sammelte von anderen Banken, Pensionsfonds,
	Versicherungen oder Hedgefonds Milliarden Dollar ein, um diese in
	Aktienkäufe, Firmenübernahmen und Rohstoffhandel zu investieren.

	Im Sinne des internen Leitsatzes „Das Interesse unserer Kunden steht an
	erster Stelle“ war die Bank bestrebt, für ihre Klienten eine langfristige
	Rendite zu erwirtschaften und daran mit Provisionen zu partizipieren.

	## Schneller, höher

	Allmählich aber begann der Eigenhandel in den Mittelpunkt zu rücken. Die
	Bank investierte Milliarden auf eigene Rechnung – auch um den finanziellen
	Aderlass der Finanzkrise ab 2007 zu kompensieren. Die Angestellten und
	Manager wurden angehalten, „elephant trades“ zu tätigen, Transaktionen mit
	schneller, hoher Gewinnmarge.

	Wie derartige Geschäfte funktionierten, stellt Smith am Beispiel eines
	Wertpapieres dar, mit dem auch die IKB-Bank in Düsseldorf rund 100
	Millionen Euro Verlust machte. Goldman Sachs verkaufte unter anderem den
	Deutschen ein spezielles Papier, in dem US-Immobilienkredite gebündelt
	waren.

	Dem Manager, der das Wertpapier für die Bank zusammengestellt hatte, war
	klar, dass ein guter Teil dieser Kredite ausfallen würde. Die Käufer ließ
	man jedoch in dem Glauben, dass sich der US-Immobilienmarkt und damit der
	Kurs des Wertpapieres positiv entwickeln werde. Die Bank spekulierte also
	gegen ihre Kunden. Während sie durch den Verkauf gewann, verloren die
	Käufer.

	## Angewidert von Kollegen

	Jahre später kam die US-Finanzaufsicht SEC dahinter und klagte Goldman
	Sachs wegen Betrugs an. Smith schreibt, dass nicht nur dieser Fall sein
	Weltbild erschüttert habe. Angewidert war er von Kollegen, die sich über
	vertrauensselige Kunden lustig machten und ihnen gleich noch eine Million
	Dollar versteckter Gebühren in Rechnung stellten. Solche Erlebnisse nennt
	Smith als Grund für seine Kündigung. Er habe die Selbstachtung verloren und
	keinem Praktikanten mehr guten Gewissens empfehlen können, einen Job bei
	Goldman anzunehmen.

	Als Konsequenz verlangt Smith die alte Firmenkultur zurück.
	Ursachenforschung, warum diese auf der Strecke blieb, und politische
	Rückschlüsse sind seine Sache nicht. Nur am Rande, auf den letzten paar der
	insgesamt 366 Seiten beschäftigt er sich mit Politik, etwa der Frage der
	Notwendigkeit einer neuen, schärferen Bankenregulierung – deren Abwesenheit
	viele Experten für die eigentliche Ursache der Finanzkrise und der Hybris
	bei Instituten wie Goldman halten.

	## Wofür brauchen wir Banken?

	Wobei solche Fragen für die Leser in ihrer Rolle als Staatsbürger
	entscheidend sind: Wofür brauchen wir Banken? Was sollen sie tun dürfen?
	Wäre alles okay, wenn Goldman Sachs, wie Greg Smith es wünscht, zu seiner
	alten Firmenkultur zurückkehrte?

	Dieses Plädoyer ist heute en vogue: Banken, so heißt es, sollen sich wieder
	auf ihr Kerngeschäft besinnen und die Realwirtschaft finanzieren. Sie
	sollen Unternehmen und Bürgern Kredite zur Finanzierung von Investitionen
	und Lebensstandard zur Verfügung stellen. Dies müsse die Politik durch eine
	wirksame Regulierung sicherstellen. Aber wären wir damit die Probleme los?
	Wohl kaum. Dann gäbe es vielleicht keine Spekulation der Banken mehr auf
	eigene Rechnung, wohl aber gefährliche Geschäfte im Auftrag der Kunden.

	Ist es also ein schöner Traum, sich ein sozialverträgliches Bankwesen zu
	wünschen, das niemals mehr eine der Spekulationskrisen hervorbringt, die
	die Wirtschaft seit Jahrhunderten begleiten? Wahrscheinlich ist das eine
	Utopie. Gigantische Unternehmen wie Volkswagen oder Apple brauchen
	Financiers, die Dutzende Milliarden bewegen können. Gigantische Kapitalien
	aber beinhalten die Möglichkeit gigantischen Missbrauchs. Wer dagegen etwas
	tun wollte, müsste bereit sein, auf Autos oder Smartphones zu verzichten.
	Wer ist das schon?

	## Gesetze gegen den Eigenhandel

	Bleibt der Versuch, das globale Hochgeschwindigkeitsgeldgeschäft ein wenig
	zu bremsen – mit Gesetzen gegen den Eigenhandel der Banken, wie der
	ehemalige US-Notenbankchef Paul Volcker 2010 vorschlug, oder mit
	Vorschriften für ein höheres Reservekapital der Institute, wie es das
	internationale Bankenabkommen Basel III vorsieht.

	Gerade die zweite Idee ist eine sehr gute: Wenn eine Bank beispielsweise
	für jedes Geschäft 50 Prozent als Notgroschen zurückhalten müsste, fehlte
	ihr Geld für die risikoreichen Transaktionen, die die vergangenen zehn
	Jahre kennzeichneten. Leider nur, so muss man feststellen, gelingt es den
	Banken und ihren Lobbyisten trotz Finanz- und Schuldenkrise erneut, allzu
	strenge Regulierungen abzuwenden.

	Solche Dinge allerdings interessieren Smith kaum. Sein Credo lautet: „Ich
	bin ein bekennender Kapitalist. Ich bin sehr dafür, dass Menschen reich
	werden und Unternehmen möglichst viel Geld verdienen.“ Da war er bei
	Goldman Sachs genau richtig.

	## „Die Unersättlichen. Ein Goldman-Sachs-Manager rechnet ab“. Rowohlt
	Verlag, Reinbek bei Hamburg 2012. 366 Seiten, 19,95 Euro

	10 Jan 2013

	## AUTOREN

	Hannes Koch
	Hannes Koch

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