# taz.de -- Finanzmärkte und Klimaschutz: Finanzhai rettet Eisbären

	# taz.de -- Finanzmärkte und Klimaschutz: Finanzhai rettet Eisbären

	> Kapitalismus und Klimaschutz: Geht das zusammen? Wie ein Berliner
	> Start-up Banken per Software grün machen will.

	Bild: Weg vom Ökokollaps, hin zu einer Erde mit Zukunft: Philippinischer Junge…

	Klaus Hagedorn fragt sich manchmal, wie das sein kann: Da sitzen in den
	Finanzmetropolen der Welt hunderttausende von Analysten, Programmierern und
	Entwickler in ihren Bankentürmen und keiner ist auf eine eigentlich simple
	Idee gekommen.

	In Berlin, gegenüber der Museumsinseln, arbeitet Hagedorn in einem kleinen
	Büro im Hinterhof eines Gründerzeithauses für den Thinktank „2° Investment
	Initiative“ an einer Software, die bald Billionen von Dollar bewegen
	könnte. Weg von schmutzigen Energien, weg vom Öl, von der Kohle, vom
	Verbrennungsmotor, weg vom Ökokollaps, hin zu einer Erde mit Zukunft.

	„Vor fünf Jahren haben viele aus dem Finanzsektor gesagt: Ihr seid doch
	bescheuert, das geht nicht“, sagt Hagedorn, klickt an seinem Rechner
	zwischen Datenbanken, Code und einem Aktienportfolio hin- und her. Der
	30-jährige Physiker trägt Start-up-Look: Bart, kurze Hose, Festivalbändchen
	am Handgelenk. Die Software, die sie hier entwickeln, ist eine Art Big Data
	zum Weltretten: Man füttert das Programm mit den Daten eines beliebigen
	Aktienportfolios – und es rechnet aus, ob die Firmen, die dahinterstecken,
	dazu beitragen, dass die Welt sich um mehr als 2 Grad erwärmt.

	Falls ja – nun, dann eben verkaufen, nennt sich im Fachjargon Divestment.
	Oder Investoren bleiben Aktionäre und nutzen ihr Wissen, um die
	Klimarisiken, um Druck auf die Firmen auszuüben.

	Um die Macht dieser Idee zu verstehen, muss man auf den Dezember 2015 in
	Paris zurückblicken: Die Staaten der Welt einigten sich auf einen
	Klimaschutzvertrag. Der Planet soll sich im Vergleich zur Zeit vor der
	industriellen Revolution um deutlich weniger als 2 Grad erwärmen. Bedeutet
	theoretisch, dass die ganze Welt binnen 40 Jahren fast komplett auf Kohle,
	Öl und Gas verzichten muss. Wie der Umbau gehen soll? Weiß niemand.

	Eine Idee gibt es schon, gleich in Artikel 2 des Paris-Abkommens:
	Finanzmittelflüsse müssten in Einklang gebracht werden „mit einem Weg hin
	zu einer hinsichtlich der Treibhausgase emissionsarmen und gegenüber
	Klimaänderungen widerstandsfähigen Entwicklung“. Heißt übersetzt, dass der
	Kapitalismus, der den Planeten zerstört, selbigen retten soll. In
	Ermangelung von Alternativen sollen es die Märkte machen.

	## Schlips statt Protest

	Das klingt beknackt, aber mittlerweile nehmen ziemlich viele Leute aus dem
	Finanzsektor die Sache ernst. Wer heute Klimaschutz machen will, der sollte
	keine Bohrinseln mehr blockieren, sondern einen Schlips anlegen und Banker
	werden. Es gibt viel Arbeit: Der Finanzstabilitätsrat der G20-Staaten
	schätzt, dass bis zu 43 Billionen Dollar neu angelegt werden müssten. Also
	alles Geld, das weltweit in Tankschiffen, Pipelines, Öl- und
	Gasbohrlöchern, Kohleminen, Pkws, Lkws, Autofabriken, Motorenwerken,
	Zapfsäulen, Förderbändern, Kraftwerken, Raffinerien steckt, mit den
	Millionen Arbeitsplätzen, abhängigen Regierungen und fetten Lobbygruppen.

	Wie das gehen soll, darüber zerbricht sich Christian Thimann den Kopf. Er
	beschäftigt sich beim Versicherungskonzern Axa in Paris mit Fragen der
	Regulierung und Nachhaltigkeit und sitzt einer Gruppe von Experten vor, die
	im Auftrag der EU-Kommission Reformvorschläge erarbeiten sollen. In der
	Gruppe sitzen Thinktanks wie die 2° Investing Initiative, der WWF, aber
	auch Banken, Versicherer, Investoren und Wissenschaftler. „Wir sind
	losgegangen, aber der Weg vor uns ist weit“, sagt Thimann.

	Diese Woche stellte die Gruppe einen Zwischenbericht vor – Thimann spricht
	von einem „technisch rigorosen Ansatz“. Für ihn gibt es nicht die eine
	große Idee, die eine große Maßnahme. Die Gruppe habe rund 20 Richtlinien
	identifiziert, die geändert werden müssten, also viele kleine Schrauben im
	Maschinenraum das Kapitalismus.

	„Ich halte das für eine bedeutende Initiative der Kommission. Es geht nicht
	einfach um das Finanzsystem an sich, sondern darum, wie es geändert werden
	muss, um eine nachhaltige Wirtschaftsordnung zu erreichen“, sagt Thimann.
	Als ersten Schritt soll es bis Ende 2018 „Green Bonds“ geben, ein
	EU-Ökosiegel für Wertpapiere aller Art.

	Große Unternehmen in der EU müssen seit dem Geschäftsjahr 2017
	Nachhaltigkeitsberichte abgeben. Aber nicht die üblichen bunten
	PR-Broschüren. Die Angaben etwa über CO2-Ausstoß von Unternehmen, ihre
	Energieeffizienz, ihren Wasserverbrauch, über Korruptionsbekämpfung oder
	die Einhaltung von Menschenrechten in den Lieferketten müssen korrekt sein.

	Wenn nicht, können Vorstände und Aufsichtsräte für falsche Angaben wie bei
	einer Bilanzfälschung verklagt werden. Noch hat kaum ein Unternehmen
	verstanden, was das wirklich bedeutet: ein Transparenzzwang, der anzeigt,
	wie ökologisch und sozial die Unternehmen sind. Die Standards können
	jederzeit verschärft werden. Auch das fordert Thimanns Expertengruppe.

	## Neue Transparenz

	Zurück nach Berlin, in Hagedorn Büro. Hier wird deutlich, wie wichtig diese
	neue Transparenz ist – und was für ein Ökopotenzial in den Datenbergen der
	Finanzmärkte schlummert. Die Software der 2° Investing Initiative
	durchleuchtet die komplizierten Firmengeflechte dieser Welt, verknüpft sie
	mit sämtlichen Kohleminen, Ölquellen, Autofabriken, Kraftwerken, Pipelines
	und kann am Ende sagen, wie viel Geld ein Fonds, ein Versicherer, eine
	Bank, ein Investor, eine Firma in der ganzen globalen Industrie der
	fossilen Rohstoffe stecken hat.

	Die Software zeigt, wie ein Investor sein Portfolio ändern müsste, damit
	sein angelegtes Geld das 2-Grad-Ziel nicht gefährdet. Wer Tesla oder Toyota
	kauft, ist besser dran als mit Daimler und Ford. Das Wissen von Hagedorns
	Gruppe steht jeden kostenlos zur Verfügung. 2012 in Paris gegründet,
	arbeitet die Gruppe mit EU-Fördermitteln und Gelder von Stiftungen.

	„Die meisten großen Player der Finanzbranche haben bei uns schon mal
	angeklopft“, sagt Hagedorn. Die Niederländische Zentralbank benutzt die
	Software zur Aufsicht von Pensionskassen und Versicherern. Die müssen ihr
	Geld langfristig stabil anlegen und wären durch zu viel Investitionen in
	fossile Energien gefährdet. Standard & Poor’s, eine jener umstrittenen
	Ratingagenturen, plant die Kreditwürdigkeit von Unternehmen auch daran zu
	koppeln, wie viel klimagefährdende Investments sie haben. Wer die Umwelt
	weniger belastet, könnte also bald niedrigere Zinsen zahlen und hat einen
	Wettbewerbsvorteil.

	Noch sind all das zarte Pflänzchen auf einem ziemlich großen Misthaufen und
	die Frage ist: Was, wenn die Politik Paris nicht umsetzt? Reicht ein Donald
	Trump und schon wackelt die ganze Klimafront?

	„Was Trump macht, ist keine große Herausforderung“, sagt Mark Campanale
	dazu am Telefon. Der Brite hat 25 Jahre als Anlagemanager gearbeitet und
	hatte dann mit einem Kollegen die Idee, das System ökologisch zu
	unterwandern: Seine Organisation Carbon Tracker überzeugt Investoren davon,
	dass es viel lukrativere Geschäfte gibt als Kohle, Öl und Gas. Er liefert
	das, was im angloamerikanischen success story heißt: „Neue Technologien
	werden ganz einfach das Geschäftsmodell der Öl- und Gaskonzerne zerstören“,
	sagt er.

	## Dynamik der technologischen Revolution

	Mit der Sicht der Dinge ist er nicht allein. Ausgerechnet die Opec, die
	Organisation erdölexportierender Staaten, hat in dieser Woche ihre
	Schätzungen für den Verkauf von Elektroautos im Jahr 2040 glatt
	verfünffacht, auf 266 Millionen im Jahr. Und das sind die Pessimisten. Der
	Finanznachrichtendienst Bloomberg geht von 530 Millionen aus – ein
	Drittel der weltweiten Produktion, andere Szenarien gehen sogar von 85
	Prozent der Produktion aus.

	Campanale kombiniert das mit dem explosionshaften Wachstum der
	Solarindustrie und einem rapiden Preisverfall bei Batterien und glaubt: Die
	Dynamik dieser technologischen Revolution wird einfach alle, die den Schuss
	nicht gehört haben, wegfegen. Wer rechtzeitig sein Geld umschichtet, der
	gewinnt, wer zu lange auf Öl, Kohle, Verbrennungsmotor und Gas setzt, der
	verliert. Schlechte Politik kann das verzögern, aber nicht aufhalten.

	Klaus Hagedorn in Berlin glaubt, dass ziemlich viele den Schuss gehört
	haben. „Es gibt wohl kaum einen großes Investmenthaus, das nicht damit
	beginnt, seine Anlagen nach Klimarisiken zu durchforsten. Aber manchmal
	kriegt das die Nachbarabteilung im eigenen Haus nicht mit.“

	28 Jul 2017

	## AUTOREN

	Ingo Arzt

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