# taz.de -- Stresstest für Europäische Banken: Rettungsschirm für Testverlie… | |
> Italiens Krisengeldhaus Nummer eins, MPS, hat bei der EBA-Überprüfung am | |
> schlechtesten abgeschnitten. Egal – es soll eh bald gerettet werden. | |
Bild: Schick, aber pleite: Das Hauptquartier der Bank Monte dei Paschi di Siena… | |
Rom taz | Krachend durchgefallen und doch nur noch wenige Schritte von der | |
Rettung entfernt ist Italiens Krisenbank Nummer eins, das Traditionshaus | |
Monte dei Paschi di Siena (MPS). Am Freitag gab die Europäische | |
Bankenaufsicht (EBA) die Ergebnisse ihrer Test von 51 europäischen | |
Geldhäusern bekannt – und MPS kann den zweifelhaften Erfolg für sich | |
verbuchen, sich mit weitem Abstand den letzten Platz gesichert zu haben. | |
Der EBA-Check auf die Solidität der Banken arbeitete mit der Hypothese, | |
dass Europa in den Jahren 2016/2017 abrutschen würde, begleitet von einem | |
Einbruch des Immobilienmarkts. Untersucht wurde, wie sich in diesem Falle | |
das Verhältnis zwischen dem Eigenkapital der Banken und den von ihnen | |
eingegangenen Risiken entwickeln würde. Die Deutsche Bank zum Beispiel | |
würde der EBA zufolge von einer Deckungsquote von 13 Prozent auf eine Quote | |
von 7,8 Prozent abrutschen. | |
MPS dagegen hätte als einzige europäische Bank ihr gesamtes Kapital | |
verbrannt und käme auf eine negative Quote von minus 2,4 Prozent. Mit | |
anderen Worten: Die 1472 gegründete älteste Bank Europas wäre schlicht | |
pleite. | |
Damit schreibt die EBA nur fest, was hinlänglich bekannt ist: Seit Monaten | |
schon wird MPS als Abwicklungskandidat gehandelt. Die Bank hat notleidende, | |
sprich uneinbringliche Kredite von 27 Milliarden Euro, die trotz kräftiger | |
Abschreibungen mit immer noch 10 Milliarden Euro als Aktiva in der Bilanz | |
geführt werden. Hinzu kommen weitere 20 Milliarden wackliger Kredite. | |
## Zweifel an Aussagekraft | |
Aber: Ebenfalls am Freitag billigte die Europäische Zentralbank (EZB) den | |
von MPS in Abstimmung mit der italienischen Regierung ausgearbeiteten | |
Rettungsplan, der es der Bank erlauben soll, einerseits das Gros der faulen | |
Kredite loszuwerden und andererseits mit einer kräftigen Kapitalerhöhung | |
wieder auf die Beine zu kommen. | |
Die faulen Kredite in Höhe von 27 Milliarden Euro sollen zu einem Kaufpreis | |
von 9,2 Milliarden Euro von den italienischen Banken finanzierten | |
italienischen Rettungsfonds Atlante 2 übernommen werden. Hinter diesem | |
Preis – der immerhin noch ein Drittel des Werts der Kredite ausmacht – | |
steckt die optimistische Annahme, dass die Verwertung der Sicherheiten, zum | |
Beispiel von mit Hypotheken belasteten Immobilien, diese Summe wieder | |
einspielen wird. | |
Optimistisch ist auch die Annahme, dass bei der anstehenden Kapitalerhöhung | |
5 Milliarden Euro eingenommen werden können. Ein Bankenkonsortium unter | |
Führung JP Morgan und Mediobanca soll als Garant wirken: Die Aktien, die | |
nicht am Markt platziert würden, sollen von dem Konsortium übernommen | |
werden – Kontrollübernahme inbegriffen. | |
Überraschend positiv fiel der Stresstest für die vier anderen italienischen | |
Großbanken aus. Sie liegen leicht unter dem europäischen Mittel, würden | |
aber eine schwere Wirtschaftskrise einigermaßen unbeschadet überstehen. | |
Große Zweifel an der Aussagekraft des Stresstests äußert der deutsche | |
Ökonom Rudolf Hickel. Er weist darauf hin, dass zentrale Krisenfaktoren gar | |
nicht vorkommen, zum Beispiel die Tatsache, dass die Banken in einem | |
Null-Zins-Markt operieren müssen. Auch darüber, dass die EBA den Berg | |
fauler Kredite in Höhe von 360 Milliarden Euro sowie die für einen | |
„Flächenbrand“ sorgenden Verflechtungen gar nicht angesprochen hat, sorgt | |
für Verwunderung. | |
31 Jul 2016 | |
## AUTOREN | |
Michael Braun | |
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