# taz.de -- Das Krisenglossar Teil 6: Schattenbanken | |
> Schattenbanken sind Unternehmen, die Finanzgeschäfte machen, aber keine | |
> Banken sind - und deshalb schwer zu regulieren. Die taz stellt die | |
> wichtigsten Vokabeln der Finanzkrise vor. | |
Bild: Gefährden die Stabilität der Finanzmärkte: Hedgefonds. | |
Mit der Regulierung der Finanzmärkte ist es ähnlich wie mit dem Rauchverbot | |
in Kneipen. Wer immer noch rauchen will, der geht vor die Tür und wer immer | |
noch verbotene Spekulationsgeschäfte abschließen will, der geht zu einer | |
Schattenbank. | |
Schattenbanken sind Unternehmen, die Finanzgeschäfte betreiben, die | |
normalerweise für Banken typisch sind. Zum Beispiel können sie kurzfristig | |
Kredite aufnehmen und dafür langfristig Darlehen vergeben. Doch | |
Schattenbanken zählen nicht zu den Banken und unterliegen deshalb auch | |
nicht der Bankenaufsicht. Man bezeichnet sie daher auch treffend als | |
Nichtbanken. | |
Das bekannteste Beispiel für Schattenbankgeschäfte sind Hedgefonds, die | |
hohe Renditen bei einem entsprechenden Risiko einbringen können. Grobe | |
Schätzungen gehen davon aus, dass Schattenbanken inzwischen etwa 25 bis 30 | |
Prozent des globalen Finanzsystems ausmachen. Zwischen 2002 und 2010 soll | |
das Schattenbank-Volumen von 25 Billionen US-Dollar auf 60 Billionen | |
US-Dollar gestiegen sein. Allein in den USA wird mit 16.000 Milliarden ein | |
größeres Kreditvolumen bewegt als von herkömmlichen Banken (13.000 | |
Milliarden Dollar). | |
Der Schattenbanksektor stellt ein enormes Risiko für die Stabilität der | |
Finanzmärkte dar. Die sogenannten systemrelevanten Institute sind oftmals | |
eng mit Schattenbanken verstrickt. Wie genau und in welchem Umfang lässt | |
sich aber nur schwer sagen. Deutschlands oberster Bankenaufseher, der | |
Präsident der deutschen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht | |
(BaFin) Jochen Sanio, warnte im Juni: "Als Regulierer macht es mir am | |
meisten Sorgen, dass es in manchen Bereichen dunkle Flecken gibt, von denen | |
keiner weiß, was dort passiert." | |
Auch für die Regulierung der tatsächlichen Banken ist der | |
Schattenbanksektor ein Hindernis. Wollen sich Banken nicht regulieren | |
lassen, können sie ihre Geschäfte auf den Schattenbanksektor verlagern. | |
Deshalb warnte Angela Merkel: "Nötig ist eine Selbstregulierung, um ein | |
Ausweichen auf neue, unregulierte Produkte zu verhindern." | |
Für die regulären Kreditinstitute bietet der Bereich der Schattenbanken | |
etwa die Möglichkeit, die gesetzlichen Bestimmungen für Eigenkapital zu | |
umgehen. Banken müssen eine gewisse Geldsumme halten, um sich gegen | |
Kreditausfälle wappnen zu können. Dieses Eigenkapital orientiert sich | |
deshalb auch an den Kreditrisiken, die eine Bank in ihren Büchern stehen | |
hat. | |
Banken möchten ihr Geld aber nicht halten, sondern es lieber investieren. | |
Das treibt sie dazu, ihre Kreditrisiken - natürlich nicht umsonst - an eine | |
Schattenbank, etwa einen Hedgefond abzutreten. Die Bank muss daraufhin | |
weniger Eigenkapital halten und die Risiken verschwinden im schwer | |
durchschaubaren Sumpf des Schattenbanksektors. | |
Eine stärkere Kontrolle des Schattenbankensektors steht seit der Gründung | |
der G20 auf der Tagesordnung der wichtigsten Industrie- und Schwellenländer | |
- bislang ohne dass durchgreifende Änderungen passiert wären. Auch bei | |
ihrem jüngsten Gipfeltreffen in Cannes beschlossen die Staats- und | |
Regierungschefs der G20-Staaten wieder, die Regulierung voranzubringen. | |
Dafür haben sie insbesondere Lob von den Verbänden der Sparkassen und | |
Genossenschaftsbanken erhalten. | |
So sagte Gerhard Hofmann, der Regulierungsexperte im Vorstand des | |
Genossenschaftsbanken-Verbandes BVR: "Wir unterstützen das Vorhaben der | |
G20, die Verschiebebahnhöfe aus den Bankbilanzen hinaus und in die wenig | |
regulierten Fonds und Zweckgesellschaften hinein zu schließen, denn sie | |
waren eine der Hauptursachen für den Ausbruch der globalen | |
Finanzmarktkrise". | |
9 Nov 2011 | |
## AUTOREN | |
Sebastian Fischer | |
## TAGS | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
Schwerpunkt Finanzkrise | |
## ARTIKEL ZUM THEMA | |
EU will Finanzmarkt-Grauzone erhellen: Es flackert im unregulierten Bereich | |
Seit Beginn der Finanzkrise debattiert die EU über die sogenannten | |
Schattenbanken. Jetzt soll strenger beobachtet werden. Verbote werden aber | |
ausbleiben. | |
Das Krisenglossar Teil 11: Finanztransaktionssteuer | |
Mittlerweile fordern sie fast alle. Doch bevor die Steuer eingeführt werden | |
kann, müssen Hürden genommen werden. Die taz stellt die wichtigsten | |
Vokabeln der Finanzkrise vor. | |
Das Krisenglossar Teil 10: Glänzendes Gold | |
Gold verspricht Sicherheit, wenn das Geld baden geht. Doch nicht immer geht | |
die Rechnung auf. Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln der Finanzkrise | |
vor. | |
Das Krisenglossar Teil 9: Staatsanleihen | |
Staaten verkaufen Anleihen, weil sie Geld brauchen. Trauen ihnen Anleger | |
nicht mehr, wird es schnell teuer. Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln | |
der Finanzkrise vor. | |
Das Krisenglossar Teil 8: Troika | |
Was macht eigentlich die Troika – und warum ist Griechenland von ihrem | |
Wohlwollen abhängig? Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln der | |
Finanzkrise vor. | |
Das Krisenglossar Teil 5: Der Hebel | |
Das Hebelgesetz gilt nicht nur für die Wippe. Es liegt auch dem | |
Euro-Rettungsfonds zugrunde. Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln aus | |
der Finanzkrise vor. | |
Das Krisenglossar Teil 4: Die Schuldenspirale | |
Wie gerät ein Land in die Schuldenspirale – und wo führt diese Spirale | |
eigentlich hin? Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln aus der Finanzkrise | |
vor. | |
Das Krisenglossar Teil 3: Der Internationale Währungsfonds | |
Es ist noch nicht lange her, dass der IWF mit seinem schlechten Image zu | |
kämpfen hatte. Jetzt gilt er als einer der wichtigsten internationalen | |
Player. Dank der Krise. | |
Das Krisenglossar Teil 2: Inflation | |
Ist das Geld bald nichts mehr wert? Diese Befürchtung haben nicht nur die | |
Verbraucher, sie hemmt auch die Politik. Die taz stellt die wichtigsten | |
Vokabeln aus der Finanzkrise vor. | |
Das Krisenglossar Teil 1: Die Europäische Zentralbank | |
Was genau macht eigentlich die EZB? Man kennt zwar ihren Namen, aber nicht | |
unbedingt ihre Bedeutung. Die taz stellt die wichtigsten Vokabeln aus der | |
Finanzkrise vor. |