# taz.de -- Argentinien im Würgegriff der Hedgefonds: Keinen Cent für die Aas… | |
> Argentiniens Schulden bei US-Hedgefonds sind milliardenschwer. Ein | |
> US-Gericht hat jetzt die Forderungen der Finanzspekulanten für rechtens | |
> erklärt. | |
Bild: In Ghana hat ein US-Hedgefonds das argentinische Segelschulschiff Liberta… | |
BUENOS AIRES/FRANKFURT dpa | Argentinien steht mit dem Rücken zur Wand: Ein | |
New Yorker Richter hat Buenos Aires verurteilt, über zehn Jahre alte | |
Anleiheschulden in Milliardenhöhe bei aggressiven US-Hedgefonds zu | |
begleichen. Keinen Cent sollen die „Aasgeier“ bekommen, betont die | |
Regierung. Doch das Land steckt tief im Dilemma – eine Weigerung könnte | |
sogar den erneuten Staatsbankrott auslösen. | |
Der umstrittene Hedgefonds-Milliardär Paul Singer dürfte sich über das | |
Urteil des New Yorker Richters Thomas Griesa gefreut haben. Der | |
Richterspruch zwingt Argentinien, 1,3 Milliarden Dollar (rund 1 Milliarde | |
Euro) an eine Gruppe von Investoren auszuzahlen, die Singers Hedgefonds NML | |
Capital anführt. In einem jahrelangen Rechtsstreit hat sich das Blatt damit | |
überraschend zu Singers Gunsten gewendet. | |
Die Finanzspekulanten hatten sich vor knapp elf Jahren mit argentinischen | |
Staatspapieren eingedeckt. Damals stand das Land vor der Pleite. Die Kurse | |
der Anleihen waren im Keller, was einen Einkauf zu Schnäppchenpreisen | |
ermöglichte. | |
Argentinien stellte den Schuldendienst Anfang 2002 ein und erklärte sich | |
für zahlungsunfähig. Mehr als 90 Prozent der Gläubiger nahmen bei einem | |
Schuldenschnitt enorme Verluste auf ihre ursprünglichen Forderungen in | |
Kauf, um nicht komplett leer auszugehen. | |
Singer und andere Investoren beteiligten sich an den beiden | |
Umschuldungsrunden in den Jahren 2005 und 2010 allerdings nicht. Obwohl sie | |
erst eingestiegen waren, als viele Experten den Zahlungsausfall bereits für | |
absehbar hielten, klagten sie auf volle Rückzahlung der Anleiheschulden zum | |
vollen Wert. Hedgefonds wie NML haben das Ausschlachten von Pleitestaaten | |
zum Geschäftsmodell gemacht. Singer hat auch schon die Regierungen in Peru, | |
dem Kongo und Griechenland in die Mangel genommen. | |
## Segelschulschiff beschlagnahmt | |
Die Methoden, mit denen Singers Heer von Anwälten Schulden eintreibt, | |
dürften die meisten Inkassounternehmen vor Neid erblassen lassen. Rund um | |
den Globus jagt NML Vermögenswerte in argentinischem Staatsbesitz. Im | |
Oktober gelang der bislang größte Coup: Der Hedgefonds schaffte es per | |
einstweiliger Verfügung, das argentinische Segelschulschiff „Libertad“ in | |
Ghana beschlagnahmen zu lassen. | |
Wesentlich wichtiger als solche symbolischen Aktionen ist jedoch der | |
jüngste Erfolg vor Gericht. Dass überhaupt ein New Yorker Richter über | |
argentinische Schulden entscheidet, liegt daran, dass die Anleihen | |
seinerzeit unter US-Recht in Dollar ausgegeben wurden, um sie für | |
internationale Investoren attraktiver zu machen. Das könnte dem Land nun | |
zum Verhängnis werden. | |
Der Richterspruch bringt die argentinische Regierung in eine Zwickmühle. | |
Denn er besagt, dass Buenos Aires seine Staatsanleihen nicht bedienen darf, | |
solange die Altschulden bei den Hedgefonds nicht bezahlt sind. Argentinien | |
hat zwar Berufung eingelegt und viele Experten sehen durchaus Chancen, sich | |
letztendlich gegen die unangenehmen Gläubiger durchzusetzen. | |
Doch die Zeit drängt: Am 15. Dezember werden Zahlungen über 3,5 Milliarden | |
Dollar gegenüber den Investoren fällig, die sich an den Umschuldungen | |
beteiligt und neue Anleihen erhalten hatten. Dadurch wird der Fall | |
hochbrisant. | |
## Freifahrtschein für Trittbrettfahrer | |
Bedient Argentinien die Hedgefonds, dürfte das als Freifahrtschein von | |
Trittbrettfahrern aufgefasst werden. Insgesamt sind elf Milliarden Dollar | |
an Auslandsschuld nicht in den Umschuldungen aufgenommen worden, rund 70 | |
Prozent davon sind in New York vermarktete Bonds, der Rest stammt aus | |
Europa und Japan. | |
Bleibt Buenos Aires stur gegenüber den Hedgefonds, kann US-Richter Griesa | |
die Zahlungen an die restlichen Gläubiger quasi direkt vor der eigenen | |
Haustür pfänden – das Geld soll über die Bank of New York ausgezahlt | |
werden. Damit würde im schlimmsten Fall eine technische Staatspleite | |
drohen. | |
Glaubt man den Gerüchten am Markt, würde Singer auch davon profitieren – | |
sein Fonds soll bereits im großen Stil mit Ausfallversicherungen auf dieses | |
Szenario spekulieren. (Hannes Breustedt) | |
27 Nov 2012 | |
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